第二，复盘本周 AI 新材料标的目的，电子通缩催化板块，PTFE 等手艺线被市场关心。①建滔发布跌价函，板料价钱+10%、PP 价钱+20%，亲近关心 6 月通俗电子布跌价幅度、6 月 AI 电子布（low-dk 二代布、low-CTE 布、Q 布）、6 月 AI 铜箔（hvlp 铜箔、载体铜箔）的价钱变化，是根基面景气宇的主要验证节点，此外同步关心 AI 阻燃剂，锡膏、AI 硅微粉等。②华为“韬定律”加快国产先辈封拆速度，通过时间缩微替代保守几何缩微，用时间效率提拔芯片机能，看好国产先辈光刻设备。第三，复盘本周其他新材料标的目的，英特尔打算新墨西哥乡镇奥兰乔工场、打制全球首个玻璃基板量产，加快玻璃基板贸易化历程。同时，泛林奥地利设 PLP 杰出核心，联袂 Rapidus 推进玻璃基板封拆，目前 Rapidus正研发 2。xD 封拆手艺，正在 600mm 方形玻璃载板上制做沉布线层（RDL），板块认知存正在预期差，海外巨头本年稠密结构，正处于财产化前夕。②国产存储链，长鑫科技科创板 IPO 于 5 月 27 日成功过会，拟募资 295 亿元、为科创板第二大 IPO 项目。关心相关持股企业、以及对环氧塑封料、高纯石英材料、干净室、CTE 电子布、载体铜箔的需求拉动。第五，复盘本周周期建材标的目的，涂料原材料丙烯酸价钱回掉队趋稳，水泥/浮法玻璃根基面并无较着变化，继续注沉上峰水泥对载板标的目的的投入。①水泥：全国高标均价 323 元/吨，同比-45 元/吨，环比+0。7 元/吨，全国出货率 42。9%，环比+3。8pct，库容比为68。6%，环比+0。44pct。②玻璃：浮法玻璃均价 1139。77 元/吨，较上周均价下跌 0。73%。沉点监测省份出产企业库存 37。88 天，较上期添加 0。24 天。光伏玻璃 2。0mm 镀膜面板支流订单价钱 8。0-8。5 元/平方米，环比持平，较上周由下降转为平稳。环比-0。14pct。④玻纤：本周国内 2400tex无碱环绕纠缠间接纱均价 3791 元/吨，环比持平，电子布市场支流报价 6。6-6。8 元/米不等，环比 4 月底提价 0。6 元/米。⑤电解铝：支流地域铝杆加工费报价震动偏强运转，出口订单延续兴旺场合排场，对冲内需走弱。⑥钢铁：成本托底难抵需求疲软，钢价或震动偏弱。⑦其他：周内沥青等价钱环比上涨，原油等价钱环比有所回调。①5 月 25 日 ISCAS 2026 发布韬(τ)定律，以时间缩微替代几何缩微，方针 2031 年高端芯片达 1。4nm 制程等效程度。②英特尔 5 月 26 日拟新墨西哥乡镇奥兰乔工场，③长鑫科技拟 5 月27 日科创板 IPO 过会，拟募资 295 亿元（科创板第二大 IPO）。④德福科技 5 月 27 日董事会通过议案，拟投资约 31亿元正在建年产 5 万吨高端 AI 电子电铜箔项目（待股东会审议）。PCB 本钱开支进展不及预期；地产政策变更不及预期；原材料价钱变化的风险；海外国度汇率波动的风险。